金融市场学计算 金融市场学计算题外汇市场套利

1。国库券的收益率一般以银行贴现收益率（Bank Discount Yield）表示，其计算方法为：YBD=[(10000-P)/10000](360/t)

金融市场学计算 金融市场学计算题外汇市场套利

金融市场学计算 金融市场学计算题外汇市场套利

其中：YBD =银行贴现收益率

P=国库券价格

t=距到期日的天数。

2。实际上，用银行贴现收益率计算出来的收益率低估了投资国库券的真实年收益率（Effective Annual Rate of Return）。真实年收益率指的是所有资金按实际投资期所赚的相同收益率再投资的话，原有投资资金在一年内的增长率，它考虑了复利因素。其计算方法为：

YE={1+[(10000-p)/p]}365/t (注：外面的365/t 为幂 公式不好打出来)

其中，YE=真实年收益率

3.由于在实践中期限小于1年的大多数证券的收益率都是按单利计算的，因此《华尔街日报》在国库券行情表的一栏中所用的收益率既不是银行贴现收益率，也不是真实年收益率，而是债券等价收益率（Bond Equivalent Yield）。其计算方法为：

YBE=[(10000-P)/P](365/t)

其中，YBE=债券等价收益率

债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。

金融杠杆(lrage)简单地说来就是一个乘号（）。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终的结果是收益还是损失，都会以一个固定的比例增加，所以，在使用这个工具之前，投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期，还有可能遭遇的风险，其实最安全的方法是将收益预期尽可能缩小，而风险预期尽可能扩大，这样做出的投资决策所得到的结果则必然落在您的预料之中。使用金融杠杆这个工具的时候，流的支出可能会增大，必须要考虑到这方面的事情，否则资金链一旦断裂，即使的结果可以是巨大的收益，您也必须要面对提前出局的下场。

金融市场学的计算题

第3年满时才买，那么所得只有第4和第5年的，即1000（1+10%）（1+10%）=1210,

除去本金，实际收益为1210-1060=150，

即总收益率150/1060 =14.15%，

设单利收益率为y，

则(1+y)(1+y)=1.1415

故y=0.0684，即6.84%

该市场组合的期望收益Erm=0.8x0.22+0.2x0.17=0.21

该市场组合的方=0.8x0.8x0.4+0.2x0.2x0.3+2x0.8x0.2x(0.3x0.4)(0.5)x0.25=0.296

delta m=0.54

CMl

E=rf+(Erm-rf）╱delta m （deltap）=0.05+0.296 delta p

l

E=rf+β(Erm-rf)=0.05+1.5x(0.21-0.05)=0.29

如果大于0.29 说明股票被低估 可以进行买空套利

如果小于0.29 说明股票被高估 可以进行卖空套利

你可以首先设你所要进行投资的面值，可以设中期面值，由于各种投资产品的享受优惠政策不同所以各不相同，例如

可以设购买六个月后的面值为100元的不付息债券，根据即期利率推导出t=6个月的现值，经过一系列的换算就可以判断。2、到期马克即期率为1美元=1.5408/32马克时，公司将损失,1美元=1.5576/96马克时.公司获利3、两种情况收入的马克都是一样的，根据即期的汇率换算即可

1.1 股价可能落在(0,+infty) 所以 可能的损失是(20 - infty) 1k = -infty 也就是说损失可以是无穷大

1.2 如果是22元是止损点 可能的损失是(20-22) 1k = -2k 也就是损失2000元

2.1 你有1000股 22元的话 你浮盈2000元 净值变动2000/15000 = 13.33%

20元就是不变的啦 18浮亏2000 净值变动-13.33%

2.2 25%的保证金是说你用25%的钱可以持有资产 那也就是5000 你又待了5000 所以不能跌倒原值的一半 10元

2.3 你借了10000 不能跌到原值的3/4 也就是15元