私募基金的盈利模式 私募基金如何运作盈利

私募基金有哪些运作模式？

私募基金的主要运作方式有两种：

私募基金的盈利模式 私募基金如何运作盈利

私募基金的盈利模式 私募基金如何运作盈利

私募基金的盈利模式 私募基金如何运作盈利

种：是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止作，保底资金不退回。

第二种：是接收帐号（即客户只要把帐号给私募基金即可），如果跌破约定亏损比例（一般为10%-30%），客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比（一般为10%）以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。

一、私募基金是如何运作的？ 在成熟市场美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。的私募基金也很类似。 私募基金的主要运作方式有两种。种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应地设定底线，如果跌破底线，自动终止作，保底资金不退回。第二种是接收账号（也就是说客户只要把账号给私募基金即可），如果跌破10%，客户可自动终止约定，对于赢利达10%以上部分按照约定的比例进行分成，这种运作方式主要针对熟悉的客户和大型企业单位。通常情况下，私募基金会承诺比公募基金高得多的收益水平。 二、为什么私募基金的收益要高于公募基金？ 1、收益和相对收益 公募基金的收入一少部分来源于认购费，大部分来源于固定管理费（一般是基金规模的2%），只求跑赢大盘，赢得一个相对收益就好，有种不求有功但求无过的心态，只要比别的公募做得好，排名在前头，就肯定有投资者来买单。 私募基金也收取认购费，但绝大部分收入都来源于基金的业绩分成，简单来讲就是为投资者创出业绩新高的20%，也就是说，如果客户不赚钱的话基金公司是没有收入的，这就让基金公司和客户成为了一个利益共同体。 2、作灵活和作受限 股票型的公募基金必须有80%的仓位去买股票，这就意味着在熊市的时候无法减仓避险，而且投资范围也有限制，无法投资于期货期权等衍生品。 私募基金作灵活，遇到不但熊市可以空仓，还能够卖空股指期货、买入认沽期权进行获利，遇到震荡市私募基金可以在期权市场做多或做空波动率，简而言之就是熊市牛市震荡市都能赚钱。

私募股权基金的运作模式是什么？

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：1.股权投资的收益十分丰厚；2.股权投资伴随着高风险；3.股权投资可以提供全方位的增值服务。

陈湛匀指出：如果私募股权基金想要获取利益，必须付出一定的努力，在满足企业的融资需求，提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这很明显是一个很长的周期。

陈湛匀

以下是陈湛匀的部分观点实录：

PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重于投资高成长性的企业,以上市退出为主要目的。私募股权投资具有一定的风险，首先其投资周期较长，很难在短时间内套利。因此，如果私募股权基金想要获取利益，必须付出一定的努力，在满足企业的融资需求，提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这很明显是一个很长的周期。

再者，私募股权投资成本一般比较高，这一点使得私募股权投资的风险大大增加。此外，由于私募股权投资的流通性较，这也是投资者在考虑私募股权风险中的一大因素。私募股权投资的退出的路径通常是上市、并购重组或管理层回购等方式，其中主要的退出方式还是上市，上市可以帮助企业实现财富的增长，提升企业形象，使得投资机构的变现更加容易。

私募股权基金的融资方式是扩张期公司重要的融资方式，也是公司在申请IPO前的必经之路。近年来，随着全球的私募基金涌入，私募融资已成为非上市公司直接融资的重要融资方式之一。

私募股权基金对于企业来说有诸多的优点，，融资当时较为简单，一般不需要抵押和担保，企业能快速获得所需资金；第二，私募股权投资者所拥有的前瞻性的市场视野、战略指导、产业运作经验等，可以使得公司在短时间内改善公司治理，提高核心竞争力，增加IPO的；第三，私募股权基金所带来的战略资本，可以使得企业资产增加，规模扩大，因此可以获得更多潜在的外部资金支持。

经济学家、全球共德CEO陈湛匀：

经济学家，金融学，博士生导师，首批统计学博士点专业博士。现任上海市投资学会副会长、商业联合会专家委员、粮食经济学会常务理事、自然科学基金评审专家，首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为大学、清华大学、大学授课，已获近20项、省部级科研奖，走访过100多个和地区，被聘为峰会和国外大学演讲，被誉为具有视野、的实战型权威金融专家，成功辅导不少企业上市。

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：1.股权投资的收益十分丰厚；2.股权投资伴随着高风险；3.股权投资可以提供全方位的增值服务。

私募基金的收益大约是多少？

私募股权基金的盈利模式。私募股权投资基金盈利模式和证券基金一样，低买高卖，为卖而买，获取长期资本增值收益。具体来说，产业基金的盈利分为五个阶段：

（一）价值发现阶段。通过项目寻求，在众多投资项目中，发现具有投资价值的优质项目，并且能够与项目方达成投资合作共识。

（二）价值持有阶段。基金管理人在完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值

（三）价值提升阶段。基金管理人依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的战略、管理、市场和财务，进行全面的提升，使企业的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。

（四）价值放大阶段。基金所投资项目，经过价值提升，培育2-3年后，通过在资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业、上市公司，实现价值的放大。

（五）价值兑现阶段。基金所投资项目在资本市场上市后，基金管理人要选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的终兑现。

私募基金运作模式

目前私募还是个灰域，管理混乱。你那些例子只是其中一部分。也有长期运做的私募，管理比较好的 ，有的上一约定期限投资的等等

其实，你说的那两种情况对客户都不利，还不如自己作。赢了别人还拿高提成，输了你自己全部垫，至少你赢的几率就变小了。

找知根知底的的管理人.得看你的眼光

不太看好~

什么叫阳光私募？和一般意义上的私募有什么区别？

1. 什么是私募基金

中私网所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，经过监管机构备案，资金由银行托管，并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。

2. 私募基金的安全性

目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由投资顾问及私募管理人完成，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 3. 私募基金的特点

1) 收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。

2) 追求正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求的正收益，对下行风险的控制相对严格。

3) 股票的投资比例灵活：在0-之间，可以称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。

4) 购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。

5) 私募基金作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，作更灵活。同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。

6) 一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎

我个人认为 如果你不认识私募基金里面的人 还是不要参与了- -

现在的投资公司不就是个典型的例子么,亏空客户保证金,捐款私逃的不计其数

就算他有信托公司担保,也不足为信

私募基金是不需要注册的,你有钱就能搞

私募基金的本质就是一个人发起,找几个有钱人成立私募基金,上海模式的私募是借的钱占自己资金的一半,深圳模式的私募基金是一半个人资金一半是借的,当他们作的股票跌幅达到50%就爆仓了= =|||也就是说你就血本无归了- -

私募基金是不需要注册的,你有钱就能搞

私募基金有哪些类型

其一、风险投资基金：投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资基金通常投资处于种子期、起步期或早期阶段，有业务发展或产品开发的公司，这类公司由于业务尚未成型，与一般意义上私募股权投资中财务合伙人角色有所区别，所以很多时候将风险投资和股权投资区别分类。在业界比较有名的风投基金包括IDG技术创业投资基金和资本等。典型案例如百-度，IDG以120万美元投入百-度，随后百-度成功登陆纳斯达克，IDG获取了近1亿美金的回报。

其二、产业投资基金：即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场份额，并在本行业内建立起相当的进入屏障。典型投资代表有高盛、摩根、华-平等。典型案例如蒙-牛、传媒等。据统计，2007年季度内地市场VC的投资案例中，早期和发展期企业投资总额分别比扩张期企业低156%和14.92%，加之传统行业的持续受宠，产业投资基金的资产规模和投资规模都在迅速扩大。而企业在获得资本的同时也可以利用投资方丰富的行业经验和广泛的人脉关系，为企业的发展提业只持。

其三、并购投资基金，是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在私人股权投资基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权投资基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。但其在却长期扮演着配角角色。主要的原因是，无论国企或民企，企业普遍不愿意让出控制权。企业控制权的出让还有赖于突破制度、舆论瓶颈，以及国人的民族情节，这都需要时间。典型案例如凯-雷收购徐工案等。

私募基金收益分配模式有哪些？?

（1）本金优先返还模式：在本金优先返还模式下，基金并不是就单个项目来进行利润分配，而是将所有项目的利润进行统一计算。基金利润的具体分配顺序如下：1、基金的回报首先返还给LP以清偿其全部本金出资(包括对项目投资的出资，管理费出资以及其他各项费用的出资);2、如果基金的内部回收率不超过优先回报率,则GP不会得到任何提成收入,基金的利润在返还LP全部本金后，余下部分将按出资比例分配给全体合伙人。优先回报率是基金GP在基金成立时向投资人承诺的投资回报率。美国基金业内惯例是，优先回报通常为8%的年复合率，值得一提的是，和不同，美国是一个基本利率很低的。如果基金的IRR高于优先回报率，则投资人将会得到基于其全部本金计算的优先回报。3、投资人获得优先回报后，GP通过追补条款(GPCatch-Up)会获得其LP优先回报部分上获得的20%的提成收入。4、所有剩下的基金利润在GP和LP之间以20%和80%的比例分配。 （2）项目分配模式：美国的投资基金多数使用按项目分配的模式，所以这种模式又俗称l(相对于本金优先返还模式的而言)。然而，随着近年来市场环境的恶化，这种收益分配模式受到不少挑战。美国机构投资人协会发布的私募股权投资原则中认为佳的基金利润分配模式是本金优先返还模式。这一原则为机构投资人在与GP的谈判中提供了强有力的依据。此外，由于市场环境的原因，基金募资越来越艰难，基金在面对机构投资人的时候，谈判能力大不如前，在很多经济条款上，包括基金收益分配模式上不得不听取LP的意见。按项目分配模式有不同的做法。严格的按项目分配模式是GP单独核算各个项目的利润和亏损。一旦LP收回某一个项目的出资和优先回报后，GP就可以收取提成收入。设基金同时投资5个项目，当一个项目出现收益后，GP即可收取提成收入，无论其他项目是否亏损。在这种模式下，GP会失去处置亏损项目的动机。另一种较为常见的按项目分配模式是计算基金所有已实现的盈利和亏损。这一模式下，基金的收益首先用以偿还LP在所有已经退出的项目中的出资和优先回报，如果有某项目出现亏损，则下一个盈利项目需要首先填补这个亏损，再去计算可能有的优先回报和GP的提成收入。相对于本金优先返还模式来说，按项目分配模式对于GP的优势是显而易见的，GP将会较早获得提成收入。然而，视基金各投资项目的盈亏程度而定，这种方式有可能使GP获得比约定的提成收入比例更多的提成收入，因此在基金解散时需要计算基金全部项目的总体利润，以判断GP实际收取的提成收入是否超过其应得的提成收入。对于投资人来说，按项目分配模式的风险在于GP可能不愿意，或者处于种种原因不能够向基金返还这部分额外的提成收入。投资人在基金法律文件中可以运用GP回拨机制(GPClawback)令GP向基金返还这部分额外的提成收入。回拨机制较为复杂，而且通常结合预存账户和基金个人连带担保一起运用。综合上文，私募基金收益分配模式主要要两种，不同的私募基金分配模式会有不同的运作模式，广大投资者可以根据自身的实际情况选择自己的收益分配模式，但是无论选择哪一种私募基金收益分配模式，投资者对所投资产品的所有权是不会发生变化的。